2022/12/19

• 美股追蹤：
• 本週乖離持續回調，不過離我的買入點還有一段距離，週乖離才剛剛下行，過去一週道瓊下跌 1.66%，標普跌 2.09%，那斯達克跌 2.72%。費半跌 3.3％，不過因為週二我持有的 QQQ 和 SOXX 還創波段新高，週 K 拉得比較長，科技股科技股更像是漲高拉回，績效跟前一週區別不是很大，今年買入部位績效仍在 6% 左右，不知道能不能撐到年底，如果可以，等於從 2019 年以來，我已經連續每年報酬為正值 (上次年報酬負值為 2018 年年底股災，即便買得成本比大盤低，12 月股災仍拖累績效)。 目前還在等待週乖離來到 20 以下的建倉水位，乖離下滑不一定會破底，有可能會在此位階盤旋，我之所以決定要買入，是因為已經兩個月沒有買入資產，而 10 月、11 月到帳股利又多，現金水位升高許多，於是決定當乖離滿足時，先小量購買，當破前低時再度回到大資金建倉的步調。美債追蹤：
• 即便過去一週聯準會 FOMC 釋放鷹派言論，但美債殖利率卻毫無波動，10 年期公債殖利率仍在 3.5% 左右振盪，績效變化不大，是否說明市場已經 price in 鷹派政策，反正我是打算等他回升至 4% 以上，一路逢低建倉到升息週期結束。台股追蹤：
• 台股週跌幅 1.2%，績效小幅下滑，仍有 5% 多水準，目前乖離稍微拉低了些，但還未到建倉水準，這波散戶追價意願弱，不多不空，這兩個月好無聊，但就如柯斯托蘭尼說的，買股票想像力，賣股票要有理性和現實，中間要學會睡覺，天氣冷多睡點保重身體吧。 2022/12/12 美股追蹤：這週美股全面回調，道瓊週跌 2.8%，標普週跌 3.4%，那指週跌 4%，費半週跌幅 1.8%，乖離拉高了股市回跌很正常，我持有的 QQQ 與 SOXX 週跌幅分別為 3.59% 與 1.68%，相對指數來得輕，可見本週權值股賣壓比中小型股輕些，績效稍微下滑至 6% 左右。隨著乖離下滑，我相信很快就有在佈建的機會，即便已經近兩個月沒有買入，現金水位越來越多，今年總資產報酬還算可以接受，目前週乖離層面，費半才剛剛見頂下彎，過去我的策略，是在景氣下行格局時，藉由跌幅、乖離來決定買入步調與部位大小，如果將每次乖離下拉時的低點連起來，就會是自己的成本價曲線，長期下來，即便也是越低越買，卻可以確保自身成本遠低於大盤成本，一旦股市回漲，就會領先所有投資者獲利。 美債追蹤：本週美債 10 年期殖利率彈升 2.75%，我的 TLT 部位小跌 0.7%，績效跟上週差不多，沒有太大變動，即便美國經濟曾經歷多次經濟衰退，過去股債往往有不錯替代效果，然而，今年是首次股債雙殺如此嚴重，美國國債的跌幅 (紫色) 高達 34.4%，遠遠大於標普 500 今年最大跌幅 24.5%，美債不僅暴跌，流動性問題也越來越緊俏，雖然我是在債券跌勢過大後才在下半年逐步買入，可惜的是，想要拉抬債券流動性，唯一的方法是停止縮表開始購債，但短期可能還很難看到，債券打底期間恐怕還有一段時間，要有耐心。 台股追蹤：台股本週回跌 1.7%，今年台股部位績效拉回 6%，這波台股幾乎跟著外資走，內資追價意願始終疲憊，11 月有進帳不少配息，主要是 0056 的配息部位，但是過去兩個月台股乖離拉得很高，沒什麼低檔佈局機會，台股要殺似乎也殺不太動，要漲完全看外資心情，回看這兩年在台股佈建績效，權值型的 ETF006208 是今年正績效的主因，因為部位最大，高股息 ETF 的部分跌勢相對輕，甚至可讓總資產波動度降低，唯一真的有點拖累績效的是金融股，雖然銀行股今年表現亮麗，但我今年曾趁乖離拉低時佈局一些壽險股，像是富邦金，這種跌幅就會明顯拉低部位績效，好在大多數資產仍屬於權值型 ETF，明年這些壽險股配息恐怕不亮麗，只能長期抗戰了。